Le marché du Forex est également appelé marché des changes, il s'agit de l'un des marché parmi les plus actifs du monde. Dans cet article, nous allons définir le Forex, donner ses principales caractéristiques et son fonctionnement. Nous terminerons par une étude de cas avec l'entreprise Airbus.
Le Forex : définition et principales caractéristiques
Forex est la contraction de « Foreign Exchanges » en anglais, traduit en Français par « échanges de devises étrangères ». Contrairement à d’autres marchés financiers, le Forex ne se concentre que sur les devises. Il s’agit d’un marché ouvert de jour comme de nuit, à toute heure. Les devises de tous les pays du monde sont échangées entre tous les acteurs professionnels de la vie économique, les entreprises, banques, gouvernements, etc.
Tous les jours, les transactions dépassent les 7500 milliards de dollars, le Forex possède donc un rôle très important dans l’ensemble de la vie économique et dans sa stabilité. Les opérations sont effectuées via des réseaux électroniques mondiaux. Ce marché présente toutefois certains risques et nécessite par conséquent une gestion rigoureuse.
Les transactions effectuées sur ce marché vont impliquer l’achat simultané d’une première devise et la vente d’une seconde.
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Comment fonctionne le Forex ?
Les transactions effectuées sur le Forex sont réalisées entre les différents acteurs sur des plateformes dématérialisées. Il n’y a pas ce que l’on peut appeler de boutique physique. En 2025, les places financières les plus réputées et utilisées sont Francfort, Singapour, New-York et Tokyo.
Nous disions plus haut que les devises devaient obligatoirement être échangées par paires. Pour la paire EUR/USD, l’euro est la devise de base et le dollar est dite « de cotation ». Si l’on part du principe que cette paire EUR/USD=1,10 alors cela veut dire qu’un euro équivaut à 1,10 dollars.
Il est possible d’effectuer sur le Forex différents types de transactions, qui sont majoritairement appelées des contrats.
Les quatre types de contrats sont les contrats à terme, appelés également forward, le marché au comptant appelé spot, les swaps en devises et les options de change.
Qui sont les acteurs du Forex ?
Le Forex et ses plateformes comptent divers acteurs, les principaux étant les banques centrales, comme la BCE ou la Fed qui sont présentes de manière obligatoire afin de réguler et de contrôler l’ensemble des politiques monétaires.
Se trouvent également les banques d’investissement et commerciales qui vont assurer que les liquidités sont bien présentes.
Sur le Forex, les entreprises sont aussi présentes, celles qui oeuvrent à l’international comme Apple ou Airbus dont nous parlerons plus loin et qui utilisent le marché pour se couvrir.
Les fonds d’investissements et les particuliers qui peuvent également y avoir accès via des plateformes de trading.
Quels sont les avantages et les inconvénients du Forex ?
Parmi les principaux avantages, un marché très fluide, avec une accessibilité très facile. Les règles sont faciles à comprendre, et les coûts de transactions très peu élevés. De plus en plus de particuliers s’inscrivent sur ce type de plateformes malgré les risques car les possibilités de gagner de l’argent sont rapides.
Toutefois, les risques sont également présents. Les marchés sont très volatiles donc s’il est possible de gagner de l’argent rapidement il est également possible d’en perdre.
La dépendance peut également s’installer, et la mauvaise gestion du Forex devenir vite problématique.
La gestion du Forex: comment ça marche ?
Il existe deux grandes stratégies qui permettent de gérer le Forex. Ces deux techniques sont l’analyse techniques et l’analyse fondamentale.
La première analyse repose sur des graphiques qui fonctionnent avec des indicateurs, comme les bandes de Bollinger ou les figures chartistes par exemple. Cette méthode prend en compte l’ensemble des mouvements passés et suppute que ces derniers sont susceptibles de revenir.
Quant à l’analyse fondamentale, elle met davantage en avant les facteurs économiques et politiques qui vont influencer une devise, comme les taux d’intérêts, mais aussi les décisions des plus grandes banques ou les conflits géopolitiques.
Comment gérer les risques efficacement ?
Il est essentiel de savoir comment gérer les risques lorsque l’on se positionne sur le Forex.
Que ce soient les particuliers ou les professionnels, la gestion des risques repose sur les effets de levier, qui consistent à augmenter les positions, mais attention, il faut utiliser cela prudemment.
Les positions peuvent également être fermées automatiquement en cas de perte, c’est ce que l’on appelle le « stop loss ».
Par ailleurs, les participants au Forex peuvent aussi poser un seuil sur leurs gains; une fois ce seuil atteint la position se ferme automatiquement. Il s’agit du Take profit.
Enfin, il demeure essentiel de ne pas miser tout son argent sur une seule paire de devises, mais de diversifier les acquis.
Et les entreprises, comment elles utilisent le Forex ?
Les entreprises internationales, comme nous l’avons dit plus haut, sont celles qui se positionnent le plus sur le Forex, et ce sont d’ailleurs elles qui sont les plus logiquement sensibles aux variations dans les devises.
A cet effet, les entreprises peuvent utiliser des contrats de couverture pour qu’un taux de change soit bloqué momentanément. Cela s’appelle un forwards ou un swaps et leur évite de perdre trop d’argent lors de vente ou d’achat de marchandises. Elles ajustent également leur prix de vente en fonction des taux de change.
Exemple concret avec Airbus
Airbus est l’un des principaux leaders du secteur spatial et aéronautique. Les ventes d’avions sont en dollars et les risques de change peuvent impacter la rentabilité du groupe, les pertes peuvent en effet être évaluées à plusieurs millions d’euros.
Airbus se protège contre ce type de risques sur le Forex, en établissant des contrats à terme sur les devises, cela permet de sécuriser les marges. Les options de change permettent davantage de flexibilité et le groupe met en place des swaps de devises dans toutes les transactions plus complexes.
Airbus couvre entre 80 et 90% de son exposition au dollar, ce qui permet de réduire ses pertes de moins de 1% de son chiffre d’affaires. La stratégie du groupe est structurée, la valeur moyenne de la couverture étant de plus de 80 milliards de dollars sur une dizaine d’années.
Conclusion
Le Forex est essentiel dans l’économie et la finance mondiale. Son fonctionnement est utilisé et compris par les traders dans le monde entier mais également par les entreprises mondiales et certains particuliers. Il offre des opportunités mais présente également un certain nombre de risques, d’où la nécessité de rester vigilant et de se protéger pour éviter les pertes trop lourdes.
https://www.etoro.com/fr/trading/what-is-forex-trading/
https://www.cmcmarkets.com/fr-fr/formation-trading-forex/definition-forex#:~:text=Forex (FX) est l',vente simultanée d'une autre.